關于基金定投,沒人告訴你的“坑”

2019-06-25:   編輯:www.lshtim.tw   來源: 未知

關于基金定投,沒人告訴你的“坑” 中華衛視神州臺 本文轉載自【基金豆】公眾號,作者為基金豆分析師孫龍。 導語:基金定投作為一種簡單有效的理財方式,深受投資者喜愛。但實際投資過程中,大家普遍發現基金定投并沒有預想中的那么“有效",更沒有大家鼓吹的那么“省

關于基金定投,沒人告訴你的“坑” 中華衛視神州臺

  本文轉載自【基金豆】公眾號,作者為基金豆分析師孫龍。

  

  導語:基金定投作為一種簡單有效的理財方式,深受投資者喜愛。但實際投資過程中,大家普遍發現基金定投并沒有預想中的那么“有效",更沒有大家鼓吹的那么“省心”,問題到底出在哪里了?


  1、當我們談論基金定投時,我們都在談論什么

  

  當市場上的主流觀點給我們灌輸基金定投的時候,他們通常只是在陳述兩個事情:買買買和最終會盈利。

  

  越跌越買、長期投資、堅持……

  即使是牛市頂點開始定投也能獲利、“十年十倍”……

  

  當然也時常會有一些比較專業的文章,來分析不同的定投頻率、定投金額的調整、定投入場時機的選擇等對于定投結果的影響,結論一般無非兩點:影響不大、可以提升一定的收益。

  

  總而言之,我們在談論定投時,我們實際上都是在談論定投能夠賺取多大的收益。因為只有在這種結果導向下,才能引導投資者參與定投。所以,這實際上是一種營銷的思維模式。

  

  當然,定投本身確實是一種簡單有效的投資方式,尤其是在市場表現不景氣的情況下,定投更是一種積累籌碼的有效方式。基金豆投研團隊也專門開發了微笑定投、小目標等基金組合產品方便大家定投。

  

  舉一個健身的例子,當我們談論健身的時候,我們關注的主要是健身所帶來的各種好處,尤其是健身教練,都能讓你感覺,健身就等于有了一切,不健身就是對自己的不負責任。大家也都明白健身的道理,所以健身教練的營銷,除了說的有點過之外,基本觀點是對的。

  

  但問題在于,我們會看到很多人在自身對健身效果的渴望下,或者在健身教練的強烈攻勢下決定健身;卻很少看到那些嚷著要健身的人最終收獲了健身所帶來的好處,大部分人仍然是大腹便便或體弱多病。很多人會參與基金定投,但很少有人因為定投獲取了收益,更不用說還能獲取不菲的收益了。

  

  2、沒人告訴你的基金定投的“坑”(定投其實是一場苦修)

  

  為什么大多數健身的人最終沒能像健身教練說的那樣,健身成功呢?因為健身教練沒有告訴你,決定健身的人里面,有9成因為沒法控制自己對美食的渴望而半途而廢;剩下的人里又有9成因為健身小成而無節制的“獎賞”自己,從而放棄了更大的進步。

  

  定投也一樣,主流觀點沒有告訴你的是,參與定投的人,有9成因為不能忍受虧損而割肉出場;剩下的人又有9成的人堅持到回本就立刻離場了,白白浪費了前期積累的籌碼。

  

  所以,盡管定投簡單有效,但在定投的過程中,對于投資者則是一場苦修,一場面對長期大幅虧損,仍需克服內心的恐懼、煎熬,方能最終收獲盈利的苦修。

  

  對于這場苦修,我們拿2007年牛市高點到2015年牛市高點之間的上證綜指行情做一下定投,來感受一下。(從2007年10月開始,每月月初定投1000元)

  看到這張圖,主流觀點會告訴你,即使從牛市高點開始定投,也能在2015年的牛市高點獲取一倍的收益。

  

  但我想給大家展示另外兩張圖:

  這張圖是把上面的凈值圖中,凈值大于1的部分給截掉后留下的部分。圖中綠色的部分顯示的是虧損的時間區間,顏色越深,代表虧損的越嚴重。我們可以粗略看到,整個定投過程中,虧損占據了大部分的時間,并且在2008年10月底資產凈值的虧損程序超過了50%。

  

  進行一下簡單的統計,從開始定投的2007年10月第一個交易日開始,到2015年6月份的牛市高點,共1870個交易日中,盈利和不同虧損程度(10%,20%,30%)的占比情況如下圖。可以看到,在整個定投的過程中,賬戶賬面盈利的時間只有25%,剩下的時間都處于“被套”狀態,甚至還有25%的時間,虧損都超過了20%。

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