「心理賬戶」,每個人都難逃的“投資魔咒”

2019-06-25:   編輯:www.lshtim.tw   來源: 未知

「心理賬戶」,每個人都難逃的“投資魔咒” 愛格雜志 本文轉載自【基金豆】公眾號,作者:豆妹。 導語:我們在進行投資時,每一筆投資都會在無形中構成一個心理賬戶,往往導致我們過多關注每筆投資的漲跌,而缺乏長遠眼光,不能全局看問題。 為什么發了工資不舍得花,

「心理賬戶」,每個人都難逃的“投資魔咒” 愛格雜志

  本文轉載自【基金豆】公眾號,作者:豆妹。

  

  導語:我們在進行投資時,每一筆投資都會在無形中構成一個心理賬戶,往往導致我們過多關注每筆投資的漲跌,而缺乏長遠眼光,不能全局看問題。


  為什么發了工資不舍得花,而獎金更容易花掉?

  為什么有人愿花5000塊買個包包,日常吃飯卻精打細算?

  為什么大家炒股買基虧200元都無大礙,上班丟了50元就愁眉苦臉?

  

  不是偶然現象,而是有一只無形的手在“操控”你我,而且力量強大很難逃脫,它叫「心理賬戶」。

  

  心理賬戶由芝加哥大學教授理查德·塞勒(Richard?Thaler)提出,是行為經濟學最重要理論之一,因此塞勒在2017年獲得了諾貝爾經濟學獎。

  簡單的說,「心理賬戶」是指人在做出決定時,除了真實賬戶記錄著真實盈虧外;同時還會在心里建立多個心理賬戶,單獨記賬來核算管理。

  

  看個經典例子感受下:

  

  情況1,你花了1000元在線買了一張音樂會門票,但你在去的路上,發現票丟了,這時售票處仍在售票,你會再買一張嗎?

  ?

  情況2,還是這場音樂會,票價1000元,你拿著現金去現場買票,但你在去的路上丟了1000元現金,此時你口袋里錢仍然充足,你會繼續買票聽音樂會嗎?

  ?

  實驗結果是,多數人丟了票,就選擇回家;如果丟了錢,就會接著買票聽音樂會。

  為什么會這樣?從真實賬戶來看,無論是丟票還是丟錢,兩種情況明明是一樣的,口袋里都是少了1000元。

  

  這種行為差異其實就是心理賬戶在起作用,當人們要去聽音樂時,心理就會創建一個音樂會賬戶,賬戶中音樂會的享受價值是門票1000元。

  

  在情況1中,丟了門票,如果再買一張門票,那么音樂會心理賬戶的成本就變成了2000元,這時超出了音樂會帶來的享受,所以大多數人選擇回家,不愿意再買票。

  

  在情況2中,丟了1000元現金,這個損失是放在現金這個心理賬戶中的,并沒有和音樂會的心理賬戶相關聯。所以丟了現金并不會影響你去聽音樂會。在音樂會的心理賬戶中,價值還是1000元沒有變。

  

  人們做出決策往往不是受真實賬戶影響,而是受到心理賬戶的影響。

  

  塞勒認為,不論是個體,家庭還是集團組織,在做決策時總會被一個或多個主觀的心理賬戶系統所影響,同時這些心理賬戶所遵守的記賬方式和潛在運算規則往往與理性運算規律相悖,所以往往導致人們做出不理性決策。

  

  現在你應該明白了,雖然都是收入,但工資和獎金是分別記在兩個不同的心理賬戶上的,而獎金的記賬方式和運算規則顯然更容易花出去;還有些人給包包的心理賬戶配了5000額度、日常飲食只分配了500額度,所以買起包來大方瀟灑,吃起飯來就余額不足了...

  在投資中,我們同樣難逃心理賬戶的“魔爪”。

  

  每一筆投資都會在無形中構成一個心理賬戶,往往導致我們更多關注每筆投資的漲跌,而缺乏長遠眼光,不能全局看問題。

  

  下跌時,在損失厭惡的影響下投資過分保守,暫停定投就是典型的例子,同樣去年在底部只跟投一期基金豆「小目標」產品的人也是如此,只關注當下的虧損,而忽略長遠的利益。

  

  上漲時,雖然一開始很興奮,但隨著上漲的增加喜悅的效應會減少,取而代之的是波動帶來的痛苦,因此形成落袋為安的沖動。賺錢賣出就是一個解脫痛苦的過程,一旦賣出就把一個投資的心理賬戶結束了。因此在牛市里,大家總是“拿不住”。

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